目前，国内公募基金产品针对养老金理财，仍处于待开发的蓝海领域。鉴于此，银华基金在去年便携手中证指数公司，推出了国内首批多资产指数“中证银华股债恒定组合指数系列”，银华基金就该系列指数推出的首只基金产品——银华中证成长股债恒定组合30/70指数证券投资基金目前正处于发行中。银华基金总经理助理郑旭指出，银华成长股债30/70的标的指数独有的资产配置再平衡机制，使得多资产指数中不同子指数的资产配置比例长期保持恒定，能够获得更高的风险调整后收益，银华成长股债30/70也适宜养老金、储蓄理财等资金长期持有。
冠名定制国内首批多资产指数
2012年8月，银华基金与中证指数公司重磅推出国内首批多资产系列指数“中证银华股债恒定组合指数系列”，目前正在发行的银华成长股债30/70便是银华基金就该系列指数推出的首只基金产品。
“我们开发该系列产品的设计理念，主要基于资产配置理论、投资时钟理论和被动投资理论这三大基石，并在大类资产的配置比例上进行了详细的论证。”郑旭向记者介绍，基于这三大理论，银华基金认为在产品设计中引入资产配置的理念，尽可能纳入不同类别的资产，同时采用指数化投资，可以在不降低投资组合收益的前提下，为投资者提供风险及成本更低的投资工具。
郑旭表示，虽然多资产指数基金在我国仍处于刚刚起步阶段，但在国外已经有较长的历史，并深受投资者青睐。其中，Vanguard旗下的平衡型指数基金（BalancedIndexFund）与银华基金正在募集的多资产指数系列产品极其类似。该产品成立于1992年，投资组合由60%股票指数资产和40%债券指数资产构成，截至2012年11月30日，产品资产净值规模高达171亿美元，可谓经久不衰。
独有在平衡机制
中证银华成长股债恒定组合30/70指数由中证500指数和中证50债券指数复合而成，资产配置比例分别为30%和70%。郑旭介绍，中证50债券指数是国内首只跨市场成份类债券指数，能够综合反映银行间和沪深交易所债券的整体表现，截至2013年4月16日的最新到期收益率为3.587%，修正久期为4.13年，其成份券数量适中、流动数据来源：Wind资讯性强，具有很强的可投资性。中证500指数是目前最受市场认可的高成长性中小盘指数，截至2013年4月16日，其动态市盈率为29.59倍，估值处于历史较低水平，而且该指数中医药生物行业配比近12%，成分股构成符合我国经济转型大方向。
WIND统计，从2005年1月4日开始截至2012年底，有再平衡机制组合的年化收益率为10%，高于无再平衡机制组合的年化收益率（8.6%）；有再平衡机制组合的年化波动率为11.5%，大大低于无再平衡机制组合的年化波动率（21%）；如果以3年定期存款利率5%作为年化无风险收益率的话，有再平衡机制组合的风险调整后，收益是无再平衡机制组合风险调整后收益的2.7倍。
对接养老理财需求
谈到产品的目标客户，郑旭表示，海外同类产品的投资者中90%以上是养老金。据他介绍，银华成长股债30/70还为符合养老金标准的机构客户，单独设置了一套认购、申购及赎回费率结构，通过基金管理人直销渠道购买银华成长股债30/70的养老金机构客户，可以较低成本持有该基金，分享长期稳健回报。
对于大部分收入来源稳定，但原始资本积累不足的大众投资者来说，以持续定投方式持有该产品，是更加明智的选择。据测算，从2007年12月末至2012年12月末，以季度频率定投中证银华成长股债恒定组合30/70指数所获得的收益率（6.16%），大大超过了同期中证500指数的定投收益率（-8.55%）以及沪深300指数的定投收益率（-11.24%）。