前段时间很多居民禁不住股市的诱惑，把养老的钱都投入到了股市中，结果深套其中，后悔不迭，看来，养老的规划确实是一门很深的学问。
“搜狐网友老田”今年47岁，是某外资企业的部门经理，税后月收入10000元，年末有2万元分红；45岁的妻子为一家金融机构职员，月收入4000元；女儿在上大二，老田2万元的年末分红足够支付她一年教育费用。除去家庭月支出8000元和保费月支出1000元，每月可有5000元的节余。
一家人的现住房面积90平米左右，价值55万元，按揭已还讫。搜狐网友老田手中持有市值30万元的股票和40万元的人民币定期存款。为了两年后女儿出国留学，搜狐网友老田还准备了3.7万美元（约折合人民币29万元）。虽知夫妻俩今后的退休金加起来才2000多元，但由于家底殷实，他从未担忧过自己的退休生活。“有这么多资产和未来收入，应该能保障退休后35年的生活水平了吧？”搜狐网友老田抱着几乎肯定的想法问理财师。
统计数据显示，改革开放以来，中国经济以年平均10%左右的速度增长，几乎是美国的三倍。经济的高速成长使民众的财富迅速累积，而生活费用也不断提升。如何使手中的现金保值，同时还能维持家庭的日常开销，且能应付退休养老，成为现代中国人的新课题。而众所周知，日后我们每月领取的国家基本养老金很难切实保障退休后满意的生活质量，因此在了解了社会化养老与现实生活之间的差距后，人到中年就应该考虑如何为自己积累养老金的问题。无论目前家境是否殷实，自己如果没有未雨绸缪早做打算，晚年幸福生活都很难有良好的保障。
要做好养老理财计划，必须考虑六大因素：负担与责任（有无尚需偿付的贷款、是否需要抚养亲属或养育子女等等）、住房条件（涉及生活费用的高低）、收入状况、劳保给付、通货膨胀、健康情形等。下面我们综合考虑这六个方面，对搜狐网友老田的养老规划作个分析。
家庭财务状况分析：
搜狐网友老田工作收入较高，47岁开始为自己准备养老金也为时不晚。他正处于事业的顶峰期，收入高而且稳定，有良好的现金流；负担虽然不轻，但完全有能力应付。在经历了十多年的职场打拼后，已拥有一个比较丰裕的资金基础。根据搜狐网友老田的叙述，我们对他的家庭财务情况整理如下：
家庭年度收入：
张先生年收入140000
张太太年收入48000
存款利息收入 8640
股票收益15000
收入总计211640
家庭年度支出年生活支出96000
保费支出12000
教育支出20000
支出合计128000
年度赢余83640
家庭储蓄能力40%
主要家庭资产
定期存款40 万元
股票30 万元
他人借款3.7万美元（折合人民币29 万元）
自用房地产55 万元
资产合计154 万元
搜狐网友老田有较高的工作收入，爱人也工作稳定，而且已经积累了相当的家庭财富；目前家庭无任何负债，住房已全额付清贷款；无赡养老人的负担，而小孩已读大二，行将毕业，而且也已经准备了丰厚的本科教育和留学基金。目前对搜狐网友老田而言，最大的问题是如何合理做好配置家庭资产，使资产在对抗通货膨胀的同时，保值增值，从而使退休后还能维持退休前的生活水平。我们建议应主要须做好两个方面的筹划：一是做好家庭财务保障计划，二是要作好对养老金的测算和筹集、准备。
首先我们要分析的是家庭生活支出。搜狐网友老田家庭生活方面的支出较多，占据了月收入的57％，对一般家庭来说，应该是偏高了。但是，提高家庭的生活品质也是家庭理财很重要的一个方面，量入为出是我们生活和理财的一个原则，有什么样的收入就享受什么样的生活水平。考虑到搜狐网友老田家庭负担较轻，当前和今后收入的主要安排是享受当前的生活和保障退休生活水平。因此理财师认为，以搜狐网友老田的家庭收入来看，这样的生活支出数目也是合情合理的，关键是要合理安排好支出项目，注重提高生活品质方面的支出，而不是盲目消费。
其次我们通过搜狐网友老田家庭的资产安排看出，搜狐网友老田的家庭资产安排走向了两个极端。除去其女儿的留学专项基金和自用房地产，家庭生息资产主要为定期存款和股票，各占57％和43％。股票从目前市场走势来看，风险不断累积；而定期存款虽然安全，但收益偏低，难以抵御通胀带来的贬值风险。
理财建议
一、做好家庭财务保障计划是家庭幸福的基础
一个家庭只有在保证有稳定的收入现金流的前提下，才能有信心来合理的安排未来生活。如果中途家庭出现收入的意外断流，难免会对未来生活造成强烈的冲击，如果是家庭的经济支柱出意外，更会带来毁灭性的打击。搜狐网友老田是家庭的经济支柱，74％的家庭收入是他贡献的，因此很有必要对他作一份保障计划。根据资料显示，搜狐网友老田家庭月支出保额1000 元，被保险人和险种未明。因此我们只能在未考虑已投保险的假定下来分析搜狐网友老田的保险需求。搜狐网友老田爱人收入稳定，加上家庭现有生息资产70万元，假设万一出现意外，家庭生活基本能得到保障；因此我们重点考虑的是搜狐网友老田如果出现失业或发生其它意外等失去工作能力的情况下弥补收入的保险需求。
通过测算，因搜狐网友老田对家庭的经济贡献大，他的寿险需求是75 万元左右。搜狐网友老田在外资企业担任高管，竞争激烈，工作压力大，而且外资企业对员工疾病和医疗保障程度不高，所以对保险的需求非常大，建议的保险组合是75万的定期寿险＋保额10万的重大疾病险＋保额10万意外医疗综合保险＋豁免保费的定期寿险，年交保费7000元左右，全面保障家庭生活。
二、养老规划分析：我的养老金够了吗
第一步：估算需要储备的养老金生活支出：搜狐网友老田家庭目前每月的生活方面开支为8000元。他希望退休后能保持目前的生活水平。在养老压力中，有一点不得不提，就是通货膨胀对养老金的侵蚀作用。有关发展报告预测，2006～2015 年中国每年将至少保持3%至4%的通胀率。假定通胀率保持年均3％的增长幅度，按年金终值计算法，退休后搜狐网友老田家庭要保持现在的购买力不降低的话，夫妻在退休当年的月生活支出达到了9.67万元，除去退休后按月领取的国家基本养老金2000元后，要维持退休后35年的生活支出，以实际投资报酬率2%计算，退休当年须储备好总共242万元的费用。
医疗支出：医疗方面的开支将是老年人最重要的一项开支。虽然建议投保了保额为10万元的重大疾病险和意外医疗综合保险，但是考虑到遭遇保障范围外的疾病或超出保额的医疗金等因素，理财师建议搜狐网友老田还须准备一笔医疗备用金，如果有生之年没有用上则可留给子女。假定两人退休后平均每年在医疗保健上还需花费10000元，那么35年看病的总花销就是35万。因此，搜狐网友老田家庭需要的养老储备金大约是277万元。
第二步：估算未来能积累的养老金
我们根据搜狐网友老田当前的投资组合和资产的投资报酬率来测算下搜狐网友老田和太太从现在到退休总共能储备多少的养老资产。在准备养老金方面，他们主要有两个来源：一是手头资金的投资收益，二是每年结余的再储蓄。假设搜狐网友老田的定期存款为两年期，其税后收益率为2.2%左右；而中国股市已经经过大幅上涨，其未来平均收益假定保守以5%来计，根据其目前资产分配比例来算，预期综合投资报酬率为3.4%左右。每年的投资收益加上原有70万生息资产，退休当年预计总共能储备205万元准备金。这个计算结果可以回答了搜狐网友老田最初的提问：按照搜狐网友老田现有的资产投资配置，尚存在养老金缺口72万元左右。
搜狐网友老田一家虽然资产储备充裕，但要高质量养老，仍有不小的资金缺口。这就提醒我们，无论您目前的家庭财务状况多么好，花钱不愁，但如果不能做一些提前规划的话，仍有可能不能达到真正的“财务自由”的境界。
三、养老投资建议：
养老金投资规划总的来说应该以稳健为主，稳步前进。搜狐网友老田家庭负担轻，收入和资产积累高，对风险的承受能力相对较强，故在工作期间应努力通过多种投资组合使现有资产和未来收入节余尽可能的增值，从而不断充实养老金账户。前面已经分析过，搜狐网友老田家所有的生息资产57%沉睡在银行里，43%在股市里。资产配置存在很大的问题。一方面，股票的收益虽然相对较高，但是风险也是相当高的，生息资产的一半投入在这上面，忽视了资产的安全性。另一方面，在银行过半的定期存款收益率偏低，无法对抗通货膨胀，所以应该减少定期存款的投资比重。
1.根据搜狐网友老田月支出8000元的消费水平，建议留出3万元左右的资产作为家庭的紧急预备金，可选择存在银行的活期帐户上，以备不时之需。
2.为提高养老资产的收益性，建议将原存银行的40万元定期存款购买资质良好、业内口碑较好的公司发行的信托或集合理财产品，但一定要购买有可靠有效担保的产品。目前，信托产品的期限多为1 年、2 年左右，年收益率一般在4.5%至6.6%左右，收益是同期银行储蓄税后收益的数倍，集合理财的收益也接近开放式基金。
3.考虑到搜狐网友老田自身精力和炒股经验的限制，建议搜狐网友老田根据自身的风险承受能力建立获利点，在恰当时机从股市中退出，将自身生息资产的30万市值的股票投资开放式基金，通过基金公司专家理财和间接地对股市投资，追求资产的长期增长。不但可以弥补个人直接投资的缺陷，还可分享国民经济的高速成长。建议将其中20万投资于业绩表现良好的股票型和配置型基金，比如国投瑞银创新动力、益民红利等。10万投资于债券型基金或购买国债，可确保资产的安全性和稳定获利。目前债券型基金的年收益率基本在8%以上。
4.搜狐网友老田每月都有相当的收入节余，并还有年终奖金。建议采取定期定额投资单只基金的方式进行，或者在银行理财师的指导下选择合适的定投组合。
5.搜狐网友老田为女儿留学准备了3.7万美元的外币，但距离当前还有至少2年的时间，为提高资产收益，从资产的安全性考虑，建议购买银行推出的两年期左右的外汇理财产品，比如和境外股票挂钩的保本型理财产品年收益普遍在15%以上，完全可以规避美元的贬值。