重仓31家上市公司 指数化投资风格明显1380家上市公司三季报显示，社保资金直接入市渐行渐快，购买A股的幅度已超过外界想象。两只社保基金自己打理的组合零零一组合、零零二组合在其中发挥了重大的作用。零零一组合即全国社保基金直接投资深圳股市的组合，零零二组合即全国社保基金直接投资上海股市的组合。在社保资金直接入市三个月后，社保基金自建组合的运作特点开始凸现，其投资偏好值得关注。
重仓31家上市公司
社保资金直接入市，启动于今年7月左右，与此前委托基金运作不同，承载该入市任务的是由社保自己管理的投资组合,目前已知的组合有全国社保基金零零一组合、零零二组合。
有关数据显示，仅仅三个月时间，到9月30日，零零一组合、零零二组合已大手笔建仓，其中，零零一组合重仓持有18家上市公司的股票，并成为七家上市公司的第一大流通股股东，这7家公司包括辽河油田、长城电脑、G韶钢、海虹控股、深发展、唐钢股份、中原油气；而在包括五粮液、一汽轿车在内的另外11家公司中，零零一组合也居前十大流通股东之列。
而另一只社保组合零零二组合则相对保守。记者统计，该组合出现在包括上海贝岭、G张江在内的13家上市公司的前10大流通股东之中，但并没有一家是第一大流通股股东。
组合特点鲜明
通过对社保资金零零一组合、零零二组合投资对象的分析，该两组合的分工和运作特点渐渐清晰。初步统计，零零一组合投资的18家上市公司，全部是在深交所上市的上市公司，而零零二组合投资的13家上市公司，全部是在上交所上市的上市公司，因此，两个组合充当分市场操作的角色。
而在操作风格上，明显可以看出，投资深圳市场的零零一组合更为积极和激进，初步统计，到9月30日，零零一组合持股市值已经达到3.6亿元，其中最大仓位是在深发展上，对该股的持仓达到6610万元；而零零二组合相对保守，到9月30日，该组合持股市值为8615万元。
另外，两个组合的指数化投资风格非常明显，零零二组合投资的13家公司，都属于上证50成分股或新华富时指数成分股，而组合对每只股票的仓位，大体都占其流通股的0.3%左右，分散化指数投资特征明显；而零零一组合的对应股票也全部是深成指成分股或深圳100指数成分股，而具体持仓比重大多数集中在占流通市值0.83%这个比例上。根据记者统计，零零一组合的18只重仓股中，有16只的仓位是在0.83%附近，这一比例可能并非偶然。
部分股票开始获利
从零零一组合和零零二组合，可以看到社保基金的偏好所在———该两个组合对钢铁业、石油业、公用事业、计算机四大行业有浓厚的兴趣，这与国内基金近来对防御性行业的减持思路并不雷同。
两个组合持有的金属业公司包括了新钢钒、G韶钢等9家公司；石油行业公司包括辽河油田、中原油气两家公司；公用事业则包括了G广控、原水股份、上海电力三家公司；计算机行业包括长城电脑、方正科技等5家公司。值得关注的是，在国内基金开始卖出钢铁、基础行业等周期性股票、偏向于选择成长概念而非防御性行业，社保组合自己选择了相对更安全、市盈率更低、回报更可靠的防御组合，这与其自身定位不无关系。
另外值得一提的是，在辽河油田上，由于中石油的收购，零零一组合已开始大幅获利，中石油对辽河油田的收购价达到8.8元每股，比市价溢价15%以上，9月30日，零零一组合持有该股票166万股，其持股成本在6.5元左右，仅此一家公司，该组合便可获利381万元。